Recitale
(1) Pentru a deveni neutră din punctul de vedere al impactului asupra climei până în 2050, Uniunea are nevoie de „pionieri în domeniul climei și al resurselor” care să dezvolte, până în 2030, primele aplicații comerciale ale tehnologiilor revoluționare în principalele sectoare industriale, precum și un proces de fabricare a oțelului fără emisii de carbon până în 2030.
(2) În temeiul Deciziei 2003/76/CE a Consiliului (2), Comisia gestionează activele Comunității Europene a Cărbunelui și Oțelului (CECO) în lichidare și, după încheierea lichidării, activele Fondului de cercetare pentru cărbune și oțel astfel încât să asigure randamentul acestora pe termen lung. Decizia 2003/77/CE a Consiliului (3) stabilește orientările financiare multianuale pentru gestionarea activelor în cauză. În temeiul articolului 2 din Decizia 2003/77/CE, Comisia urmează să revizuiască sau să suplimenteze aceste orientări și să reevalueze funcționarea și eficiența acestora.
(3) Pentru a oferi un sprijin semnificativ proiectelor de cercetare colaborativă valoroase care au masa critică și valoarea adăugată pentru Uniune pentru a permite îmbunătățirea durabilității, a competitivității, a sănătății, a siguranței și a condițiilor de muncă în sectoarele legate de industria cărbunelui și a oțelului, este necesar să se asigure efectuarea plăților pentru finanțarea unor astfel de proiecte conform alocării anuale, astfel cum este definită și stabilită la articolul 2 din Decizia 2003/76/CE, până în anul 2027. Aceste plăți ar trebui să fie finanțate din veniturile nete obținute din investițiile efectuate și din veniturile generate prin vânzarea unei părți din active, până la suma anuală stabilită de serviciul desemnat al Comisiei, pe baza Deciziei 2003/76/CE și a Deciziei 2008/376/CE a Consiliului (4).
(4) Experiența dobândită în cursul ultimilor cinci ani de punere în aplicare a orientărilor financiare (2012-2017) și evoluția situației pe piețele financiare arată că este necesară adaptarea orientărilor respective.
(5) Activele rămase după retragerile efectuate până în 2027 legate de alocarea anuală stabilită prin Decizia 2003/76/CE ar trebui să fie gestionate pe baza unui orizont de investiții pe termen mai lung, permițând o mai mare diversificare.
(6) În medie, investiția unei mari părți din active pe termen mai lung este corelată cu un randament preconizat mai mare, ținând seama de posibilitatea unei creșteri a fluctuațiilor pe termen scurt. Cu toate acestea, investițiile ar trebui să vizeze asigurarea unui volum suficient de active lichide pentru plățile anuale solicitate de serviciul desemnat al Comisiei, pe baza Deciziilor 2003/76/CE și 2008/376/CE.
(7) Orientările financiare ar trebui să permită o abordare mai flexibilă în ceea ce privește aspectele tehnice ale punerii în aplicare și ar trebui să stabilească instrumentele de investiții adecvate pentru atingerea obiectivelor de investiții.
(8) Fiecare clasă de active ar trebui să fie luată în considerare nu în mod izolat, ci în funcție de rolul pe care îl joacă într-un portofoliu diversificat. Din experiența acumulată reiese că diversificarea între mai multe clase de active duce la creșterea randamentului pentru același nivel de risc. Corelarea dintre active este importantă pentru luarea deciziilor legate de alocarea activelor în contextul raportului global risc-randament al investițiilor.
(9) Activele CECO în lichidare și, după încheierea lichidării, activele Fondului de cercetare pentru cărbune și oțel ar trebui să fie gestionate pe baza unei strategii de investiții exprimată sub forma unei alocări strategice a activelor și a unui criteriu de referință strategic, care să reflecte obiectivele de investiții și toleranța la risc a activelor. Criteriul de referință le oferă administratorilor de portofolii orientări privind investițiile pe termen lung, sub forma alocărilor între diferite clase de active.
(10) Orientările financiare ar trebui să permită investiții în obligațiuni foarte lichide denominate în dolari americani și emise de entități suverane, supranaționale sau subsuverane și de organisme publice, pentru a consolida diversificarea, acoperind în același timp, la un nivel corespunzător, riscurile de pierderi datorate fluctuațiilor cursului valutar. Comisia ar trebui să poată decide, sub rezerva acordului contabilului Comisiei, să investească în alte active denominate în monedele altor economii avansate sau ale altor state membre. Astfel de decizii ar trebui să se bazeze pe o demonstrare pe deplin justificată a avantajelor investiției în cauză pentru performanța activelor. Orientările financiare ar trebui să extindă gama de investiții eligibile pentru a oferi posibilitatea unei expuneri diversificate la indici generali ai pieței, la anumite sectoare geografice și la anumite clase de active.
(11) Orientările financiare ar trebui să autorizeze recurgerea la alte instrumente financiare, cum ar fi contracte futures, contracte la termen de tip forward și swap-uri, pentru a gestiona riscurile și expunerile, cum ar fi riscul ratei dobânzii și riscul valutar.
(12) Practicile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) ale unei investiții devin din ce în ce mai importante și ar trebui luate în considerare pentru deciziile de investiții. Decizia 2003/77/CE ar trebui modificată pentru a introduce practicile ESG prin includerea unei filtrări pozitive, favorizând integrarea considerațiilor ESG în selectarea investițiilor și a unei filtrări negative, pe baza unei liste de activități care, din motive etice sau morale, nu pot beneficia de investiții de trezorerie.
(13) Raportul anual al Comisiei către statele membre privind operațiunile de gestionare desfășurate în temeiul orientărilor financiare ar trebui să furnizeze informații cu privire la repartizarea între diferitele clase de active. Raportul anual ar trebui să explice, de asemenea, orice modificare importantă adusă alocării strategice a activelor.
(14) Prin urmare, Decizia 2003/77/CE ar trebui modificată în consecință.
(15) Având în vedere legătura sa structurală cu Decizia 2003/76/CE, această modificare nu ar trebui să se aplice decât începând cu data aplicării Deciziei (UE) 2021/1208 (5),