Recitale
(1) În temeiul articolului 7 alineatul (11) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, regimul sancțiunilor în fonduri bănești nu se aplică atunci când participanții care cauzează neexecutarea decontării sunt CPC-uri.
(2) La articolul 19 din Regulamentul delegat (UE) 2018/1229 al Comisiei (2), în versiunea aplicabilă în prezent, se prevede un mecanism specific pentru colectarea și distribuirea de către CPC-uri a sancțiunilor în fonduri bănești („mecanismul de sancționare”) pentru a se asigura că, în ceea ce privește cazurile de neexecutare a decontării legate de tranzacțiile compensate în care CPC-urile se interpun între contrapărți, CPC-urilor nu li se aplică sancțiuni în fonduri bănești.
(3) Cu toate acestea, din cauza multitudinii părților implicate, aplicarea mecanismului de sancționare de către CPC-uri adaugă riscuri operaționale, complexități tehnice și costuri procesului de colectare și distribuire a sancțiunilor în fonduri bănești pentru cazurile de neexecutare a decontării legate de tranzacțiile compensate. Sancțiunile pentru cazurile de neexecutare a decontării legate de tranzacțiile compensate ar putea fi calculate, aplicate, colectate și distribuite integral de CSD-uri, de la și către toți participanții identificați în instrucțiunile de decontare transmise de CPC-uri, în conformitate cu articolele 16, 17 și 18 din Regulamentul delegat (UE) 2018/1229, ca orice alte sancțiuni pentru cazurile de neexecutare a decontării legate de tranzacții necompensate.
(4) În temeiul articolului 2 punctul 19 din Regulamentul (UE) nr. 909/2014, orice instituție, contraparte centrală, agent de decontare, casă de compensare, operator de sistem sau membru compensator al unei CPC se poate califica drept participant.
(5) Pentru a facilita calcularea, colectarea și distribuirea sancțiunilor în fonduri bănești pentru cazurile de neexecutare a instrucțiunilor de decontare legate de tranzacțiile compensate transmise de CPC, reducându-se în același timp riscurile și costurile aferente acestui proces, CSD-urile ar trebui să calculeze, să colecteze de la participanții lor relevanți și să distribuie unor astfel de participanți, în temeiul articolelor 16, 17 și 18 din Regulamentul delegat (UE) 2018/1229, sancțiunile în fonduri bănești legate de instrucțiunile de decontare transmise de CPC-uri pentru tranzacțiile compensate.
(6) În cazul în care CPC-urile se interpun între contrapărți, cuantumul net al sancțiunilor pe care CSD-urile trebuie să le colecteze și să le distribuie în legătură cu instrucțiunile de decontare transmise de o CPC ar fi, în mod normal, egal cu zero, deoarece instrucțiunile de decontare transmise de CPC reprezintă ambele segmente ale tranzacțiilor compensate. Cu toate acestea, în anumite cazuri, cum ar fi livrarea cu întârziere a titlurilor de valoare unei CPC la data preconizată pentru decontare, care nu permite executarea instrucțiunilor de livrare de la CPC sau în cazul unor diferențe în ceea ce privește sancțiunile calculate de diferite CSD-uri, în conturile CPC-urilor pot rămâne poziții dezechilibrate în ceea ce privește tranzacțiile compensate, iar cuantumul net al sancțiunilor care urmează să fie colectate de la CPC-uri sau distribuite acestora poate fi diferit de zero. În astfel de cazuri, CPC-urile ar trebui să aibă posibilitatea de a aloca membrilor lor compensatori cuantumul net rămas al sancțiunilor, sub formă fie de credit, fie de debit. CPC-urile ar trebui să stabilească un mecanism adecvat în normele lor în acest scop.
(7) Prin urmare, Regulamentul delegat (UE) 2018/1229 ar trebui modificat în consecință.
(8) Pentru a se asigura că modul de calculare a sancțiunilor pentru cazurile de neexecutare a decontării care au loc înainte de data aplicării prezentului regulament nu este afectat retroactiv, este oportun să se includă dispoziții tranzitorii.
(9) Pentru a permite CPC-urilor și CSD-urilor să efectueze adaptările tehnologice necesare în vederea asigurării conformității cu mecanismul de sancționare modificat, este oportun să se amâne aplicarea prezentului regulament.
(10) Prezentul regulament se bazează pe proiectul de standarde tehnice de reglementare elaborate în strânsă cooperare cu membrii Sistemului European al Băncilor Centrale și prezentate Comisiei de către Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe.
(11) Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe a efectuat consultări publice deschise cu privire la proiectul de standarde tehnice de reglementare pe care se bazează prezentul regulament, a analizat costurile și beneficiile potențiale aferente și a solicitat opinia Grupului părților interesate din domeniul valorilor mobiliare și piețelor, instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului (3),