Recitale
(1) Ar trebui să se asigure faptul că detectarea manipulării sau a tentativelor de manipulare a indicilor de referință este eficace și adecvată. Prin urmare, este necesar ca sistemele și controalele unui administrator de indici de referință să fie proporționale cu natura, complexitatea și riscul de manipulare a indicelui de referință furnizat și ca riscul de manipulare să fie evaluat pe baza unei evaluări obiective care să țină cont de originea, natura, specificitatea și gravitatea unui astfel de risc.
(2) Pentru a se asigura eficacitatea detectării oricărui comportament care poate implica manipularea sau o tentativă de manipulare a unui indice de referință, este necesar să se prevadă sisteme automate adecvate pentru monitorizarea datelor de intrare. Sistemele automate nu sunt însă suficiente pentru a asigura detectarea eficace a comportamentelor manipulatoare. Sistemele automate ar trebui, prin urmare, să fie completate de un nivel adecvat de analiză umană, care să fie efectuată de către un personal instruit în mod corespunzător.
(3) Pentru a se asigura faptul că autoritățile competente pot evalua în mod eficace măsurile luate pentru identificarea și raportarea abaterilor, administratorii ar trebui, la cerere, să furnizeze autorității competente informații privind natura, complexitatea și riscul de manipulare a indicelui de referință în cauză și să justifice adecvarea nivelului de automatizare și de analiză umană ales.
(4) Angajații unui administrator de indici de referință care sunt responsabili cu operarea sistemelor și a controalelor administratorului ar trebui să beneficieze de o formare corespunzătoare care să le permită să analizeze dacă anumite date de intrare sunt sau nu suspecte. O astfel de formare ar trebui să asigure faptul că angajații respectivi cunosc caracteristicile unei transmiteri adecvate de date de intrare și discrepanțele dintre datele de intrare care ar putea fi cauzate de manipulare sau de o tentativă de manipulare. Pentru ca formarea să fie eficace, aceasta ar trebui să fie adaptată naturii, complexității și riscului de manipulare a indicelui de referință furnizat.
(5) Administratorii pot prefera să externalizeze funcțiile legate de sisteme și de controale. O astfel de externalizare ar trebui să fie posibilă numai în măsura în care nu afectează în mod semnificativ controlul administratorului asupra furnizării indicelui de referință sau capacitatea autorității competente relevante de a supraveghea indicele de referință și, în orice caz, să fie supusă cerințelor prevăzute la articolul 10 din Regulamentul (UE) 2016/1011.
(6) Prezentul regulament se bazează pe proiectul de standarde tehnice de reglementare înaintat Comisiei de Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA).
(7) ESMA a efectuat consultări publice deschise cu privire la proiectul de standarde tehnice de reglementare pe care se bazează prezentul regulament, a analizat costurile și beneficiile potențiale aferente și a solicitat opinia Grupului părților interesate din domeniul valorilor mobiliare și piețelor înființat în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului (2).
(8) Pentru a se asigura coerența cu data aplicării articolului 5 din Regulamentul (UE) 2019/2175 al Parlamentului European și al Consiliului (3), care a introdus în Regulamentul (UE) 2016/1011 articolul 14 alineatul (4) din regulamentul respectiv, prezentul regulament ar trebui să se aplice de la 1 ianuarie 2022,