Articolul 1
Active și instrumente contribuitoare ale fondului comun de provizionare
(1) Având în vedere articolul 211 alineatul (4) și articolul 212 alineatul (1) din Regulamentul financiar, fondul comun de provizionare cuprinde în special provizioanele următoarelor instrumente contribuitoare prevăzute în actele legislative care instituie următoarele garanții bugetare și asistență financiară: (a) garanția aferentă Fondului european pentru investiții strategice; (b) garanția aferentă Fondului european pentru dezvoltare durabilă și Fondul de garantare pentru acțiuni externe.
(2) Fondul comun de provizionare cuprinde, de asemenea, provizioanele unor instrumente contribuitoare suplimentare, sub rezerva intrării în vigoare a dispozițiilor relevante ale actelor juridice propuse care instituie garanțiile bugetare, instrumentele financiare și asistența financiară aferente instrumentelor contribuitoare respective.
(3) În plus, având în vedere articolul 279 alineatul (3) din Regulamentul financiar, provizioanele instrumentelor contribuitoare suplimentare pot fi transferate, în numerar sau ca titluri corespunzătoare unor active financiare eligibile, în fondul comun de provizionare, în special în următoarele situații: (a) instrumentele financiare existente, cu un portofoliu restant mare de active din aceeași sferă de investiții ca fondul comun de provizionare, astfel cum se prevede la articolul 8 din prezentul regulament, atunci când acest fapt este în conformitate cu articolul 279 alineatul (3) din Regulamentul financiar; (b) alte instrumente de politică ale Comisiei care au achiziționat portofolii restante mari de active din aceeași sferă de investiții ca fondul comun de provizionare, astfel cum este definit la articolul 8; (c) statele membre care solicită gestionarea unei eventuale contribuții din fonduri în regim de gestionare partajată a resurselor, astfel cum se prevede în sensul compartimentului statului membru în cauză din cadrul programului InvestEU.
(4) Transferul de provizioane suplimentare către fondul comun de provizionare menționat la alineatul (3) este notificat administratorului financiar și convenit în prealabil cu acesta de către un serviciu ordonator.
(5) Pentru orice angajamente existente menținute în afara fondului comun de provizionare, în temeiul articolului 279 alineatul (3) din Regulamentul financiar, rămân în vigoare orientările și instrucțiunile de gestionare a activelor deja convenite.
Articolul 2
Obiectivul general al gestionării fondului comun de provizionare
(1) Fondul comun de provizionare este gestionat astfel încât să asigure lichiditatea necesară pentru a răspunde pe deplin și prompt tuturor ieșirilor solicitate și cererilor de executare a garanției și pentru a realiza conservarea capitalului dincolo de orizontul de investiții al fondului, cu un nivel ridicat de încredere.
(2) Pentru a atinge obiectivul general prevăzut la alineatul (1), administratorul financiar al fondului comun de provizionare gestionează activele în conformitate cu regulile prudențiale și cu principiile bunei gestiuni financiare și cu respectarea normelor și procedurilor stabilite de contabilul Comisiei.
(3) Portofoliul fondului comun de provizionare este constituit astfel încât să se asigure un grad ridicat de diversificare pe clase de active eligibile, zone geografice, emitenți și scadențe, pentru a se gestiona fluctuațiile valorii portofoliului.
Articolul 3
Structura și funcționarea fondului comun de provizionare
(1) Resursele fondului comun de provizionare se repartizează în compartimente corespunzătoare fiecăruia dintre instrumentele contribuitoare, astfel cum sunt descrise la articolul 1.
(2) Cota-parte aferentă compartimentelor se stabilește în mod proporțional, reflectând contribuțiile la activele fondului comun de provizionare și retragerile din acesta pentru fiecare instrument contribuitor.
(3) Orice pasiv suportat de instrumentele contribuitoare subiacente este acoperit prin utilizarea activelor fondului comun de provizionare, până la cota-parte aferentă compartimentului relevant. Orice retragere în exces este excepțională, temporară și se rambursează de către instrumentul contribuitor la valoarea nominală.
(4) Dacă activele din fondul comun de provizionare corespunzătoare cotei-părți aferente compartimentului relevant sunt epuizate, Comisia solicită autorității bugetare creditele necesare pentru îndeplinirea angajamentelor asumate.
(5) În cazuri excepționale, în conformitate cu articolul 30 alineatul (1) litera (g) din Regulamentul financiar, Comisia poate transfera, în secțiunea proprie a bugetului, credite de la postul bugetar al unei garanții bugetare către postul bugetar al unei alte garanții bugetare, în cazuri excepționale în care resursele provizionate din fondul comun de provizionare aferente acesteia din urmă nu sunt suficiente pentru a onora o cerere de executare a garanției, sub rezerva restabilirii ulterioare a sumei transferate în conformitate cu procedura prevăzută în temeiul articolului 30 alineatul (1) litera (g) și al articolului 212 alineatul (4) din Regulamentul financiar.
(6) În conformitate cu articolul 211 alineatul (7) din Regulamentul financiar, Comisia prezintă, cât mai rapid posibil, un raport către autoritatea bugetară atunci când valoarea cotelor-părți aferente oricărui compartiment scade sub 50 % din sumele prevăzute după aplicarea ratei efective de provizionare și din nou dacă această valoare scade sub 30 % din sumele prevăzute.
Articolul 4
Onorarea cererilor de executare a garanției
(1) Onorarea cererilor de executare a garanției corespunzătoare instrumentelor financiare, garanțiilor bugetare și asistenței financiare acoperite de fondul comun de provizionare (denumite în continuare „cereri de executare a garanției”) trebuie să asigure trasabilitatea și înregistrarea acestor transferuri în sistemul contabil al Comisiei.
(2) Cererile de executare a garanției și alte cereri de plată relevante pot fi onorate în numerar și/sau prin vânzarea activelor din fondul comun de provizionare și/sau prin acorduri repo, în limitele de risc aplicabile.
(3) La primirea unei cereri de executare a garanției sau a unei cereri de plată relevante de la un partener de implementare sau în scopul de a păstra o cantitate minimă de resurse în numerar sau în active echivalente cu numerarul în rezerva de lichiditate, în conformitate cu articolul 212 și cu articolul 213 alineatul (2) al doilea paragraf din Regulamentul financiar, la trezoreria centrală a Comisiei, serviciul ordonator responsabil pentru instrumentul contribuitor emite un ordin de realimentare pentru a restabili valoarea liniei corespunzătoare a rezervei de lichiditate. Pe baza acestor ordine de realimentare, trezoreria Comisiei solicită transferul sumelor către un cont special creat pentru gestionarea acestor cereri de executare a garanției sau cereri de plată, iar din contul respectiv sumele în cauză sunt puse la dispoziția serviciilor ordonatoare, care le pot folosi pentru efectuarea plăților către partenerii de implementare.
(4) Serviciile ordonatoare comunică informații în avans cu privire la toate cererile de executare a garanției sau cererile de plată relevante, de îndată ce aceste informații devin disponibile, pentru a permite administratorului financiar să se pregătească în mod adecvat pentru a răspunde acestor cereri de executare a garanției și cereri de plată. Serviciile ordonatoare pentru instrumentele contribuitoare monitorizează în mod activ pasivele financiare aflate în responsabilitatea lor, pentru a furniza previziuni privind veniturile și, în măsura în care sunt disponibile, informații timpurii privind cererile de executare a garanției așteptate.
(5) Raportul anual privind funcționarea fondului comun de provizionare include informații despre cererile de executare a garanției și cererile de plată relevante onorate de fondul comun de provizionare.
Articolul 5
Strategia de investiții
(1) Administratorul financiar pregătește o strategie de investiții care să orienteze gestionarea activelor fondului comun de provizionare, pentru a se atinge obiectivele de investiții prevăzute la articolul 2. Această strategie de investiții este exprimată sub forma unei alocări strategice a activelor, care stabilește valori-țintă orientative ale alocărilor pentru diferite categorii de active financiare eligibile din portofoliu.
(2) Administratorul financiar transpune alocarea strategică a activelor într-un criteriu de referință strategic (denumit în continuare „criteriu de referință”), iar performanța fondului comun de provizionare este comparată cu acesta.
(3) Strategia de investiții și criteriul de referință sunt propuse de administratorul financiar și aprobate de contabil, în urma consultării serviciilor ordonatoare și în colaborare cu acestea.
(4) Strategia de investiții și criteriul de referință pot fi modificate în cazul unei modificări documentate și motivate în mod adecvat a condițiilor economice, în cazul unei modificări substanțiale a nevoilor și a situației instrumentelor contribuitoare sau în cazul unei modificări semnificative a estimărilor intrărilor și ieșirilor. Procedura de modificare a strategiei de investiții este aceeași cu cea aplicată la adoptarea inițială. Strategia de investiții se stabilește ținând seama de orizontul de investiții și de toleranța la risc a fondului comun de provizionare.
(5) Orizontul de investiții al fondului comun de provizionare reflectă orizonturile de investiții combinate ale diferitelor instrumente contribuitoare, ținând seama de profilul temporal al contribuțiilor bugetare și de estimările intrărilor și ieșirilor furnizate de serviciile ordonatoare responsabile pentru instrumentele contribuitoare înainte de stabilirea strategiei inițiale de investiții și apoi anual, de-a lungul întregii durate de viață a instrumentului contribuitor, sau în cazul în care se prefigurează schimbări semnificative.
(6) Administratorul financiar definește toleranța la risc a fondului comun de provizionare ca fiind valoarea maximă a pierderilor din activitățile de gestionare a activelor pe care fondul comun de provizionare o poate suporta. Toleranța la risc este exprimată prin parametri de risc cum ar fi valoarea la risc, stabiliți cu un grad foarte mare de încredere, astfel încât probabilitatea ca pierderile efective să depășească pierderile maxime așteptate să fie foarte mică.
Articolul 6
Punerea în aplicare a strategiei de investiții de către administratorul financiar
(1) Administratorul financiar pune în aplicare strategia de investiții ținând seama de orientările pentru gestionarea activelor și de reglementările și procedurile relevante.
(2) Administratorul financiar supraveghează funcționarea proceselor prevăzute în prezenta decizie.
(3) Administratorul financiar prezintă rapoarte în conformitate cu articolul 11.
(4) Serviciul de gestionare a riscurilor al administratorului financiar raportează contabilului orice preocupare semnificativă legată de gestionarea financiară solidă și prudentă a activelor.
(5) Administratorul financiar supraveghează achizițiile tuturor serviciilor de asistență relevante (contabilitate, analize, soluții de tranzacționare) care sunt necesare pentru a asigura punerea eficientă în aplicare a strategiei de investiții.
(6) Pentru a asigura punerea eficace și eficientă în aplicare a strategiei de investiții, administratorul financiar este mandatat să delege funcții sau procese specifice furnizorilor de servicii acreditați, care dețin toate autorizațiile necesare pentru efectuarea serviciilor alocate. Activitățile care pot fi delegate sunt următoarele: (a) evaluarea și contabilizarea activelor și cotelor-părți aferente compartimentelor fondului comun de provizionare; (b) păstrarea în siguranță, depozitarea și administrarea activelor fondului comun de provizionare; (c) construirea, evaluarea și actualizarea indicilor de referință și a datelor de piață.
Articolul 7
Măsurarea și evaluarea performanței
(1) Administratorul financiar stabilește cel puțin o dată pe lună valoarea activului net (VAN) pentru fondul comun de provizionare. Orice tranzacție (flux de intrare/ieșire) se evaluează la VAN la sfârșitul lunii.
(2) Profiturile sau pierderile generale rezultate din investirea activelor, astfel cum sunt reflectate de VAN aferentă fondului comun de provizionare, se alocă proporțional cu cota-parte aferentă compartimentelor corespunzătoare instrumentelor financiare, garanțiilor bugetare și asistenței financiare în cauză.
(3) Evaluarea portofoliului se realizează prin metodele și procedurile de evaluare propuse de administratorul financiar și aprobate de contabil. Aceste metode și proceduri pot include prețuri de închidere ale pieței, prețuri evaluate extern, prețuri cotate pe piața activă și, dacă acestea nu sunt disponibile, modele de evaluare interne sau externe. Dacă activele au fost cumpărate sau vândute, se utilizează prețurile de tranzacționare.
(4) Performanța portofoliului este evaluată pe baza valorii juste, ținând seama de prețurile de piață ale instrumentelor. Performanța portofoliului se calculează atât în sens absolut, cât și relativ la criteriul de referință prevăzut la articolul 5.
(5) Costurile directe de gestionare a activelor fondului comun de provizionare sunt absorbite de activele fondului comun de provizionare. Aceste costuri de gestionare a activelor includ cheltuieli de depozitare, de audit extern, de tranzacționare și de acoperire a riscului, comisioane bancare și costuri aferente tranzacțiilor de dare cu împrumut a titlurilor de valoare și altor operațiuni eligibile în conformitate cu articolul 8.
(6) Costurile infrastructurii de tranzacționare, inclusiv costurile serviciilor de date legate direct de gestionarea activelor fondului comun de provizionare pot fi deduse din activele fondului.
Articolul 8
Sfera de investiții eligibile
(1) Fondul comun de provizionare investește exclusiv în: (a) active de pe piața monetară exprimate în euro; (b) titluri cu venit fix; (c) investiții colective reglementate în instrumente de datorie și de capital.
(2) Fondul comun de provizionare obține expunerea la aceste clase de active prin investiții în următoarele instrumente sau prin angajarea în următoarele operațiuni: (a) depozite; (b) instrumente ale pieței monetare și fonduri ale pieței monetare care oferă lichidități zilnice, reglementate de Regulamentul (UE) 2017/1131 al Parlamentului European și al Consiliului (10); (c) instrumente de datorie, precum obligațiuni, titluri de stat pe termen scurt și mediu și instrumente securitizate în conformitate cu criteriile în materie de simplitate, transparență și standardizare (STS) prevăzute în Regulamentul (UE) 2017/2402 al Parlamentului European și al Consiliului (11); (d) organisme de plasament colectiv reglementate de Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului (12), inclusiv fonduri tranzacționate la bursă care investesc în instrumente de capital sau de datorie în cazul cărora pierderile maxime nu pot depăși sumele investite; (e) acorduri repo, în conformitate cu articolul 212 alineatul (2) din Regulamentul financiar; (f) acorduri reverse repo; (g) operațiuni de dare cu împrumut a titlurilor de valoare cu sisteme de compensare recunoscute precum Clearstream și Euroclear sau cu instituții financiare de top specializate în acest tip de operațiuni.
(3) Instrumentele derivate, sub formă de contracte la termen de tip forward și futures și sub formă de swap-uri, se utilizează exclusiv în scopul gestionării eficiente a portofoliului, și nu în scop speculativ sau de optimizarea a pozițiilor. Instrumentele derivate pot fi utilizate pentru ajustarea duratei, atenuarea riscului de credit sau a altor riscuri relevante sau pentru modificări ale alocării activelor coerente cu politica de investiții.
(4) Activele fondului comun de provizionare pot fi investite în obligațiuni foarte lichide acoperite împotriva riscurilor, exprimate în dolari SUA și emise de entități suverane și supranaționale exclusiv în scopul diversificării și expunerii la o altă curbă a ratei dobânzii. Orice risc valutar este acoperit prin utilizarea adecvată a swap-urilor sau a altor instrumente de acoperire a riscului asociat valutelor străine, astfel cum se specifică la alineatul (3).
(5) Administratorul financiar poate, sub rezerva acordului contabilului, să extindă sfera investițiilor eligibile pentru a include și alte clase de active și operațiuni de investiții coerente cu strategia și obiectivele de investiții, precum și valutele altor economii avansate, astfel cum sunt publicate periodic în lista întocmită de Fondul Monetar Internațional, cu condiția acoperirii riscului valutar. Orice decizie de a include noi clase de active, operațiuni de investiții sau valute ale economiilor avansate trebuie însoțită de o justificare argumentată – pentru fiecare clasă de active, operațiune sau valută – a modului în care posibilitățile de investiții extinse vor îmbunătăți performanța fondului comun de provizionare din punctul de vedere al raportului risc/randament. Aceasta include o evaluare a capacităților operaționale necesare pentru a sprijini aceste noi posibilități de investiție.
Articolul 9
Lista activităților excluse din sfera investițiilor posibile din motive etice sau morale
(1) Administratorul financiar nu poate investi cu bună știință activele fondului comun de provizionare în titluri emise de societăți despre care s-a constatat, printr-o hotărâre judecătorească sau printr-o decizie administrativă definitivă, că au fost implicate în activități: (a) considerate ilegale sau interzise din motive etice sau morale în temeiul cadrului de reglementare al Uniunii și al convențiilor și acordurilor internaționale; (b) legate de dezvoltarea, producția și comerțul cu muniție sau armament care sunt interzise de dreptul internațional aplicabil.
(2) Activele fondului comun de provizionare nu pot fi investite în titluri de valoare emise de societăți care generează peste 25 % din veniturile lor anuale totale, cu cunoștința administratorului financiar, prin desfășurarea activităților enumerate mai jos: (a) jocuri de noroc (activități legate de producție, construcție, distribuție, prelucrare, comercializare sau software); (b) produse și activități legate de tutun (producție, distribuție, prelucrare și comercializare); (c) comerțul cu sex și infrastructura, serviciile și media legate de acesta.
Articolul 10
Considerații legate de mediu, sociale și de guvernanță
(1) Strategia de investiții a fondului comun de provizionare este pusă în aplicare în conformitate cu obiectivul de politică al Uniunii de a încuraja finanțarea durabilă și echitatea socială, asigurând totodată în cea mai mare măsură coerența cu obiectivul de conservare a capitalului fondului comun de provizionare.
(2) Punerea în aplicare a politicii de investiții a fondului comun de provizionare respectă toate reglementările relevante care promovează instrumentele financiare de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) și respectă, de asemenea, standardele, sistemele, criteriile și procesele relevante stabilite în cadrul de reglementare al Uniunii.
(3) Administratorul financiar se consultă cu grupul tehnic de experți privind finanțarea durabilă sau cu succesorul acestuia în ceea ce privește implementarea factorilor ESG în strategia de investiții pentru fondul comun de provizionare.
(4) Administratorul financiar monitorizează profilul ESG al fondului comun de provizionare și prezintă periodic rapoarte asupra acestuia, inclusiv în cadrul raportului anual menționat la articolul 11.
Articolul 11
Rapoarte și situații contabile aferente fondului comun de provizionare
(1) Raportul anual prevăzut la articolul 214 alineatul (2) din Regulamentul financiar include informații esențiale despre structura generală a portofoliului, numărul de cereri, numărul de tranzacții și performanța raportată la criteriul de referință.
(2) Raportul anual conține observații privind performanța generală a fondului comun de provizionare și orice evoluții semnificative legate de rezultatele și operațiunile fondului comun de provizionare din cursul anului.
(3) Contabilul asigură pregătirea la timp a situațiilor contabile anuale pentru activele deținute de fondul comun de provizionare și consolidarea acestora în situațiile contabile anuale ale Uniunii.
(4) Administratorul financiar furnizează toate informațiile și asistența necesară contabilului, la cererea acestuia, în vederea îndeplinirii acestei cerințe.
(5) Administratorul financiar pregătește rapoarte lunare de risc și performanță.
(6) Administratorul financiar furnizează informații despre situația și performanța fondului comun de provizionare, la cererea contabilului, a Parlamentului European sau a Consiliului și a Curții de Conturi Europene.
Articolul 12
Abrogare
Decizia C(2016) 165 a Comisiei (13) și Decizia C(2017) 7693 a Comisiei (14) se abrogă.
Articolul 13
Delegarea responsabilităților administratorului financiar
Comisia deleagă responsabilitățile și sarcinile administratorului financiar către directorul general al Direcției Generale Buget, cu excepția obligațiilor de raportare menționate la articolul 214 alineatul (2) din Regulamentul financiar.
Directorul general al Direcției Generale Buget îndeplinește aceste responsabilități și sarcini în mod constant și transmite colegiului comisarilor toate recomandările și rapoartele privind funcționarea fondului comun de provizionare.
Articolul 14
Data aplicării
Prezenta decizie se aplică de la data aplicării cadrului financiar multianual post-2020.