Articolul 22
Art. 22 din REGULAMENT nr. 3 din 12 iunie 1996 privind autorizarea şi exercitarea intermedierii de valori mobiliare
- Capitolul 4 Obligaţiile societăţilor de valori mobiliare faţă de clienţi
Înainte de a face recomandări clienților potențiali sau actuali, societatea de valori mobiliare sau agentul sau trebuie, printre altele, să precizeze: dacă acționează în calitate de dealer pentru valoarea mobiliară respectiva, dacă are suficiente informații periodice pentru a face o asemenea recomandare (incluzând informații financiare și alte documente accesibile publicului cu privire la societatea ale carei valori mobiliare fac obiectul recomandării), și că nu garantează în nici un fel pentru performanțele valorii mobiliare respective.
Pentru a dobândi autoritate discreționară asupra portofoliului de valori mobiliare al unui client, societatea de valori mobiliare are obligația de a obține o autorizație în forma scrisă din partea clientului, de a transmite acestuia o informare despre existenta riscului asupra capitalului investit și de a preciza că performanțele trecute nu reprezintă garanții ale performantelor viitoare.