Articolul 2
Art. 2 din REGULAMENTUL nr. 2 din 17 martie 2008 pentru implementarea Directivei 2007/16/CE privind punerea în aplicare a Directivei 85/611/CEE privind coordonarea actelor cu putere de lege şi a actelor administrative privind anumite organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), în ceea ce priveşte clarificarea anumitor definiţii
(1) În aplicarea prevederilor , valori mobiliare sunt instrumentele financiare care îndeplinesc următoarele criterii:
a) potențiala pierdere pe care organismul de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) o poate suporta ca urmare a deținerii respectivelor instrumente se limitează la suma plătită pentru acestea;
b) lichiditatea acestora nu afectează capacitatea OPCVM de a emite și răscumpăra în mod continuu titlurile de participare;
c) o evaluare de încredere a acestora este disponibilă, după cum urmează:
(i) în cazul valorilor mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată, în conformitate cu , evaluarea se face prin utilizarea unor prețuri exacte, de încredere și periodice, care sunt fie prețuri ale pieței, fie prețuri puse la dispoziție prin sisteme de evaluare, independente de emitenți;
(îi) în cazul altor valori mobiliare, în conformitate cu , evaluarea se face periodic și rezultă din informațiile obținute de la emitentul valorii mobiliare sau dintr-o cercetare competentă referitoare la investiții;
d) informații corespunzătoare referitoare la acestea sunt disponibile, după cum urmează:
(i) în cazul valorilor mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată, în conformitate cu , sub formă de informații periodice, exacte și cuprinzătoare furnizate pieței cu privire la respectivele valori mobiliare sau, după caz, la portofoliul de valori mobiliare care stă la baza valorilor mobiliare;
(îi) în cazul altor valori mobiliare, în conformitate cu , sub formă de informații periodice și exacte furnizate OPCVM cu privire la respectivele valori mobiliare sau, după caz, la portofoliul de valori mobiliare care stă la baza valorilor mobiliare;
e) acestea sunt negociabile;
f) achiziția acestora corespunde obiectivelor de investiții și/sau politicii de investiții a OPCVM în conformitate cu și cu Regulamentul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare privind autorizarea și funcționarea societăților de administrare a investițiilor, a organismelor de plasament colectiv și a depozitarilor;
g) riscurile acestora sunt cuprinse în sistemul de administrare a riscurilor al OPCVM.
(2) În sensul alin. (1) lit. b) și e) și cu excepția cazului în care OPCVM deține informații care ar putea conduce la o concluzie diferită, se prezumă că instrumentele financiare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată, în conformitate cu , sunt negociabile și nu afectează capacitatea OPCVM de a emite și răscumpăra în mod continuu titlurile de participare.
(3) În aplicarea prevederilor , în categoria valorilor mobiliare se consideră a fi incluse și următoarele:
a) titluri de participare emise de alte organisme de plasament colectiv (AOPC), care îndeplinesc următoarele criterii:
(i) respectă criteriile stabilite la alin. (1);
(îi) intră sub incidența cerințelor de guvernanță corporativă aplicate societăților comerciale;
(iii) în cazul în care o altă entitate desfășoară activitatea de administrare a investițiilor în numele unui AOPC, respectiva entitate este supusă reglementărilor naționale referitoare la protecția investitorilor;
b) instrumente financiare care îndeplinesc următoarele criterii:
(i) respectă criteriile stabilite la alin. (1);
(îi) sunt susținute sau legate de performanța altor active, care pot fi diferite de cele prevăzute la .
(4) Dacă un instrument financiar prevăzut la alin. (3) lit. b) are o componentă derivată, în conformitate cu art. 10, componentei respective i se aplică cerințele prevăzute la .