Articolul 2
Art. 2 din NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României
În înțelesul prezentei norme, termenii de mai jos au următoarele semnificații:
● BIC - o adresă unică, în mesajele de telecomunicații, care identifică precis instituția financiară implicată în tranzacții financiare; codurile BIC sunt alocate și gestionate de SWIFT;
● client - persoana fizică sau juridică, rezidentă ori nerezidentă, pentru care, în conformitate cu prevederile legale în domeniu, un participant pe piața secundară a titlurilor de stat furnizează serviciile prevăzute la privind activitatea bancară, republicată;
● convenția actual/actual - convenție de stabilire a numărului de zile ale lunii/anului, care presupune că o perioadă conține exact numărul de zile calendaristice din lunile considerate până la data curentă, iar anul conține exact numărul de zile calendaristice din anul în curs (366 de zile în an bisect, 365 de zile în an calendaristic obișnuit);
● convenția actual/360 - convenție de stabilire a numărului de zile ale lunii/anului, care presupune că o perioadă conține exact numărul de zile calendaristice din lunile considerate până la data curentă, iar numărul de zile din anul în curs este de 360 de zile;
● convenții naționale - convenții de calcul specifice emisiunilor de titluri de stat în circulație la data publicării prezentei norme, convenții descrise în prospectele de emisiune;
● convenții internaționale - convenții de calcul recunoscute și acceptate pe piețele internaționale, care au calitatea de standard de piață;
● cotație fermă de cumpărare-vânzare - ansamblul alcătuit din oferta fermă de vânzare și oferta fermă de cumpărare, publicate simultan de către un formator de piață pentru o anumită emisiune de titluri de stat;
● cotație informativă de cumpărare-vânzare - ansamblul format din intenția de vânzare și intenția de cumpărare, publicate simultan de către un participant pe piața secundară, fără a angaja în vreun fel răspunderea acestuia;
● dobândă acumulată - cota-parte din valoarea cuponului curent, corespunzătoare zilelor scurse din perioada cuponului curent, începând cu data emisiunii sau data plății cuponului precedent, până la data decontării tranzacției; dobânda acumulată se exprimă ca procent din valoarea nominală a titlului;
● dobânda la zi - valoarea absolută a cuponului/dobânzii care s-a acumulat de la data decontării precedentului cupon/precedentei dobânzi sau de la data decontării emisiunii până la data curentă;
● dobândă/cupon - suma de bani calculată corespunzător perioadei de dobândă/cupon, la plata căreia s-a angajat Ministerul Finanțelor Publice conform calendarului și prevederilor din prospectele de emisiune;
● fluxuri de numerar viitoare - dobânzile/cupoanele și răscumpărările totale/parțiale de încasat de deținătorii titlurilor de stat;
● formator de piață - participant pe piața secundară a titlurilor de stat care își asumă obligația de a publică cotații ferme de cumpărare și vânzare;
● ISIN - codul care identifică în mod unic o anumită emisiune de titluri de stat, alocat în conformitate cu standardul internațional ISO 6166;
● ISMA - International Securities Market Association - asociație care reprezintă instituțiile bancare și societățile de investiții, constituită în scopul promovării unei piețe financiare eficiente, emitentă de reguli și standarde privind piața primară, piața secundară și decontarea operațiunilor cu instrumente cu venit fix;
● operațiuni reversibile - operațiuni de vânzare/ cumpărare de titluri de stat urmate de răscumpărarea/ revânzarea ulterioară a titlurilor respective sau a unor titluri echivalente; repo/reverse repo și sell-buyback/buy-sellback sunt asimilate operațiunilor reversibile;
● participant pe piața secundară - intermediarii pieței secundare și alte entități care pot derula tranzacții cu titluri de stat exclusiv în nume și pe cont propriu, așa cum sunt acestea enumerate la privind piața secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Națională a României;
● primul pas - vânzarea/cumpărarea inițială de titluri de stat într-o tranzacție repo/reverse repo sau sell-buyback/buy-sellback;
● pasul doi - răscumpărarea/revânzarea titlurilor de stat vândute/cumpărate inițial, la primul pas, într-o tranzacție repo/reverse repo sau sell-buyback/buy-sellback;
● perioada de cupon - intervalul de timp, exprimat în zile, cuprins între data de emisiune și data plății primului cupon sau intervalul de timp cuprins între data plății cuponului precedent și data plății cuponului curent;
● prețul brut - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat în care este inclusă dobânda acumulată; prețul brut se exprimă ca procent din valoarea nominală;
● prețul net - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat, care nu include dobânda acumulată; prețul net se exprimă ca procent din valoarea nominală;
● principal - capital aferent titlurilor de stat, suma totală împrumutată de emitent;
● randament/randament la maturitate - câștigul obținut dacă titlurile de stat sunt cumpărate la prețul cotat și sunt păstrate până la răscumpărarea acestora, iar rata de reinvestire a cuponului este aceeași pe toată perioada; randamentul este exprimat ca procent;
● rata discontului - procentul cu care valoarea nominală a titlurilor de stat este mai mare decât prețul acestora;
● rata cuponului - rata anuală a dobânzii utilizată pentru calcularea cuponului; rata cuponului se exprimă ca procent din valoarea nominală;
● repo - contract prin care un participant al pieței secundare vinde o anumită cantitate de titluri de stat și răscumpără ulterior titlurile respective sau titluri echivalente la o dată și la un preț prestabilite;
● reverse repo - contract prin care un participant al pieței secundare cumpără o anumită cantitate de titluri de stat și revinde ulterior titlurile respective sau alte titluri echivalente la o dată și la un preț prestabilite;
● sell-buyback - operațiune care constă în încheierea a două tranzacții simultane, una de vânzare cu decontare spot, iar cealaltă de cumpărare cu decontare forward;
● buy-sellback - operațiune care constă în încheierea a două tranzacții simultane, una de cumpărare cu decontare spot, iar cealaltă de vânzare cu decontare forward;
● suma de decontat/valoarea tranzacției - contravaloarea titlurilor de stat achiziționate.