Articolul 23

Autorizația de a efectua intermediere de valori mobiliare este acordată de către Agenția Valorilor Mobiliare numai în conformitate cu prevederile prezentei ordonanțe, dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:

a) intermedierea de valori mobiliare va constitui activitatea exclusiva a oricărei societăți de intermediere autorizate. Activitățile auxiliare și cele de alta natura legate de intermedierea operațiunilor cu valori mobiliare vor fi limitate la cadrul stabilit prin reglementările Agenției Valorilor Mobiliare;

b) societăților de intermediere li se va cere să facă dovada, în momentul infiintarii lor, a unui capital subscris minim și integral vărsat și sa mențină în continuare o valoare neta minima a capitalului care urmează să fie stabilită prin reglementări de Agenția Valorilor Mobiliare după cum urmează:

1. pentru societățile de intermediere autorizate să efectueze activitățile enumerate la art. 21 lit. a), b), d), e), f) și g): suma specificată drept nivel de baza al capitalului;

2. pentru societățile de intermediere autorizate să efectueze activitățile enumerate la art. 21 lit. a), d) și e): jumătate din nivelul de baza al capitalului prevăzut anterior;

3. pentru toate celelalte societăți de intermediere: de trei ori nivelul de baza al capitalului;

c) societățile de intermediere vor respecta coeficienții de risc privitori la active, asa cum vor fi specificati în reglementările Agenției Valorilor Mobiliare;

d) societățile de intermediere vor deține cel puțin 75% din totalul activelor lor sub forma de active ale piețelor de valori mobiliare, astfel cum vor fi definite de reglementările Agenției Valorilor Mobiliare;

e) nici o societate de intermediere sau actionarii săi semnificativi nu vor putea deține acțiuni într-o alta societate de intermediere. Membrii consiliului de administrație sau ai comitetului de direcție, precum și agenții de valori mobiliare ai unei societăți de intermediere pot deține acțiuni într-o alta societate de intermediere autorizata de Agenția Valorilor Mobiliare, numai cu condiția ca detinerile lor individuale și cumulate sa nu depășească 5% și, respectiv, 20% din capitalul subscris al unei astfel de societăți de intermediere autorizate de Agenția Valorilor Mobiliare, precum și cu condiția sa nu fie aleși ca membri ai conducerii unei astfel de societăți de intermediere;

f) alte condiții stabilite de Agenția Valorilor Mobiliare.

Ori de cîte ori Agenția Valorilor Mobiliare autorizeaza alte activități legate de intermedierea de valori mobiliare, conform art. 21 lit. i) al prezentei ordonanțe, ea va determina nivelul minim al capitalului pentru astfel de activități, după caz.