Articolul 40
Art. 40 din LEGE nr. 243 din 20 decembrie 2019 privind reglementarea fondurilor de investiții alternative și pentru modificarea și completarea unor acte normative
- Titlul I Organizarea și funcționarea fondurilor de investiții alternative
- Capitolul III F.I.A. destinate investitorilor de retail
- Secţiunea a 5-a Cerințe specifice aplicabile diferitelor tipuri de F.I.A. destinate investitorilor de retail
(1) Un F.I.A.I.R. specializat dintre cele prevăzute la art. 31 lit. b) deține active sau o expunere totală de cel puțin 75% din V.A.N. numai în clasa de active corespunzătoare specializării sale.
(2) În vederea asigurării lichidității, un F.I.A.I.R. menționat la alin. (1) poate investi până la 25% din activele sale numai în depozite constituite în conformitate cu prevederile art. 35 alin. (1) lit. e) , în instrumente ale pieței monetare prevăzute la art. 35 alin. (1) lit. a) , b) și g) și în O.P.C.V.M. care dețin permanent în portofoliul investițional peste 50% din active plasate în titluri de stat și valori mobiliare tranzacționate în cadrul unui loc de tranzacționare sau sunt tranzacționate în cadrul unei burse dintr-un stat terț, în titluri de participare emise de F.I.A./O.P.C.V.M. de piață monetară autorizate într-un stat membru, în instrumente financiare derivate utilizate exclusiv în scop de acoperire a riscului definite conform reglementărilor A.S.F., în operațiuni de repo sau reverse repo, și poate să dețină conturi curente și numerar în lei și valută, cu respectarea tipurilor de active eligibile pentru un F.I.A.I.R. stabilite potrivit prevederilor art. 35 alin. (1) .
(3) Un F.I.A.I.R. specializat nu poate deține mai mult de 40% din activele sale în valori mobiliare și/sau instrumente ale pieței monetare emise de entități aparținând aceluiași grup definit la art. 2 lit. j) . În cazul grupului din care face parte A.F.I.A. care administrează respectivul F.I.A., această limită este de 30%.
(4) În cazul în care ponderea titlurilor de stat și acțiunilor admise la tranzacționare în cadrul unui loc de tranzacționare sau care sunt tranzacționate în cadrul unei burse dintr-un stat terț scade sub procentul de 50% din activele O.P.C.V.M. aflat în portofoliul F.I.A.I.R. specializat pentru o perioadă mai mare de 10 zile lucrătoare, A.F.I.A. care administrează F.I.A. specializat are obligația să lichideze integral respectiva deținere în O.P.C.V.M. în termen de două zile lucrătoare de la data scăderii sub limita de 50%.
(5) F.I.A.I.R. specializate în investiții imobiliare se pot constitui ca F.I.A. de tip contractual sau ca F.I.A.S., cu aplicarea corespunzătoare a prevederilor art. 62-64 .
(6) A.F.I.A. care administrează un F.I.A.I.R. dintre cele prevăzute la alin. (5) se conformează următoarelor obligații:
a) F.I.A.I.R. este administrat de un A.F.I.A. autorizat/înregistrat de A.S.F. sau autorizat de o altă autoritate competentă din alt stat membru;
b) A.F.I.A. care administrează activele F.I.A.I.R. deține permanent fonduri proprii, definite la , cu modificările și completările ulterioare, în valoare de cel puțin echivalentul în lei al sumei de 5 milioane euro în cazul în care activele F.I.A.I.R. depășesc echivalentul în lei al sumei de 100 milioane euro (cu sau fără aplicarea efectului de levier);
c) suma inițială investită de un investitor de retail este echivalentul în lei al sumei minime de 10.000 euro, calculată la cursul B.N.R. de la data subscrierii;
d) F.I.A.I.R. utilizează instrumente financiare derivate exclusiv în scop de acoperire a riscurilor, în conformitate cu reglementările A.S.F. și ghidurile emise de ESMA;
e) prospectul sau documentul de ofertă, după caz, și regulile/actul constitutiv ale/al F.I.A.I.R. cuprind o descriere a tuturor riscurilor specifice investițiilor în domeniul imobiliar, precum și a politicii A.F.I.A. de a preveni și gestiona conflictele de interese; în scopul prevenirii apariției conflictelor de interese, A.F.I.A. nu investește în active imobiliare în care conducerea superioară, angajații A.F.I.A. sau rudele și afinii acestora de până la gradul al II-lea au un interes patrimonial;
f) F.I.A.I.R. sunt înființate ca F.I.A. de tip închis.
(7) F.I.A.I.R. specializat în investiții imobiliare nu poate deține mai mult de 33% din valoarea activelor sale într-o singură investiție imobiliară. În scopul calculării acestei limite, proprietățile care au o destinație economică interconectată sunt considerate o singură investiție imobiliară.
(8) F.I.A.I.R. specializat în investiții imobiliare nu poate investi, direct sau indirect, prin achiziționarea de instrumente financiare sau părți sociale, mai mult de 33% din valoarea activelor sale în active imobiliare care nu au un grad de ocupare a imobilelor de cel puțin 50% la momentul investiției sau în active imobiliare deținute de entități aparținând aceluiași grup definit la art. 2 lit. j) , în cazul în care F.I.A.I.R. aparține acestui grup. În cazul în care activele sunt ipotecate în favoarea unor terți, ridicarea ipotecii trebuie efectuată în cel mult 6 luni de la data efectuării investiției.
(9) Prin excepție de la prevederile alin. (1) și art. 35 alin. (2) lit. l) , un F.I.A.I.R specializat în investiții imobiliare poate acorda împrumuturi de numerar unei S.A./S.R.L. cu profil imobiliar în limita a 25% din valoarea activului total al F.I.A.I.R., cu condiția ca F.I.A.I.R. să dețină cel puțin 95% din capitalul social al respectivei societăți. Cumulat, împrumuturile de numerar din activul F.I.A.I.R specializat în investiții imobiliare nu depășesc 70% din activul total al F.I.A.I.R. Destinația acestor împrumuturi este exclusiv de eliberare de sarcini a activelor imobiliare ale S.A./S.R.L. față de terți.
(10) Un F.I.A.I.R specializat in investiții imobiliare nu poate investi direct în active neperformante sau portofolii de active neperformante deținute de terțe părți, altele decât instituțiile de credit sau instituțiile financiare nebancare; în sensul prezentului alineat se consideră active neperformante acele debite restante către creditor ce depășesc 90 de zile de la data scadenței stabilite prin contractul încheiat între părțile sale.
(11) Un F.I.A.I.R. specializat în investiții în obligațiuni nu poate deține mai mult de 10% din activele sale în valori mobiliare și/sau instrumente ale pieței monetare emise de același emitent, cu excepția valorilor mobiliare sau a instrumentelor pieței monetare emise sau garantate de un stat membru, de autoritățile publice locale ale statului membru, de o țară terță sau de organisme publice internaționale din care fac parte unul sau mai multe state membre.