Articolul II
Art. II din REGULAMENT nr. 6 din 13 mai 2016 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 32/2006 privind serviciile de investiţii financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 121/2006, şi pentru modificarea Regulamentului Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 5/2010 privind utilizarea sistemului de conturi globale, aplicarea mecanismelor cu şi fără prevalidarea instrumentelor financiare, efectuarea operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora şi a tranzacţiilor de vânzare în lipsă, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 10/2010
privind utilizarea sistemului de conturi globale, aplicarea mecanismelor cu și fără prevalidarea instrumentelor financiare, efectuarea operațiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garanțiilor asociate acestora și a tranzacțiilor de vânzare în lipsă, aprobat prin , , cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:
1. Articolul 1 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 1. - Prevederile prezentului regulament stabilesc reguli privind utilizarea de către depozitarul central, operatorul de piață și, după caz, operatorul de sistem și participanții la sistemele administrate de către aceștia a sistemului de conturi globale și a mecanismului cu și fără prevalidarea instrumentelor financiare, precum și reguli privind efectuarea între doi intermediari a operațiunilor de împrumut de instrumente financiare, a celor de constituire a garanțiilor asociate acestora și a tranzacțiilor de vânzare în lipsă."
2. La articolul 2, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins:
"(2) În înțelesul prezentului regulament, garanțiile asociate operațiunilor de împrumut de instrumente financiare încheiate între doi intermediari pot fi constituite exclusiv prin garanții financiare, definite conform privind unele contracte de garanție financiară, aprobată cu modificări și completări prin , cu modificările și completările ulterioare."
3. La articolul 3, partea introductivă și literele a), b) și c) se modifică și vor avea următorul cuprins:
"Art. 3. - Utilizarea sistemului de conturi globale și a mecanismului cu și fără prevalidarea instrumentelor financiare pentru tranzacționarea și evidențierea deținerilor de instrumente financiare în sistemul depozitarului central se va realiza cu îndeplinirea în mod cumulativ a următoarelor condiții:
a) niciun transfer între contul house și contul global de clienți sau între subconturile individuale ale clienților din cadrul contului global, evidențiate în sistemul propriu de back office al intermediarului - participant la sistemul depozitarului central, nu poate avea loc în lipsa unei tranzacții, cu excepția operațiunilor de împrumut de instrumente financiare, a operațiunilor de constituire a garanțiilor financiare cu transfer de proprietate formate din valori mobiliare, a operațiunilor de însușire a garanțiilor fără transfer de proprietate constituite din valori mobiliare;
b) este interzisă încheierea de către intermediari, cu excepția formatorilor de piață potrivit art. 24, a tranzacțiilor de vânzare în lipsă pe conturile globale, fără îndeplinirea condițiilor prevăzute la art. 12 din al Parlamentului European și al Consiliului din 14 martie 2012 privind vânzarea în lipsă și anumite aspecte ale swapurilor pe riscul de credit, denumit în continuare , respectiv a condițiilor prevăzute în standardele tehnice emise în aplicarea acestuia;
c) intermediarii sunt responsabili în ceea ce privește monitorizarea permanentă, din punctul de vedere al respectării prevederilor legale incidente, a operațiunilor de împrumut de instrumente financiare, precum și a celor de constituire a garanțiilor asociate acestora, efectuate în cadrul conturilor globale, în numele clienților, și înregistrate în sistemele proprii de back office ale intermediarilor."
4. La articolul 3, litera d) se abrogă.
5. Articolul 4 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 4. - (1) Operațiunile de luare de împrumut de instrumente financiare se pot realiza exclusiv pentru următoarele scopuri:
a) în vederea efectuării de tranzacții de vânzare în lipsă, inclusiv în cazul în care instrumentele financiare sunt împrumutate inițial de intermediari pentru a fi date cu împrumut ulterior clienților proprii în vederea efectuării de tranzacții de vânzare în lipsă;
b) în vederea efectuării de operațiuni în contul de marjă;
c) în vederea finalizării decontării tranzacțiilor, în situația în care intermediarul care prestează servicii de custodie nu transmite depozitarului central ordinul de transfer corespunzător instrucțiunii aferente decontării unei tranzacții de alocare;
d) în vederea finalizării decontării tranzacțiilor, în situația în care, la data decontării, se constată faptul că instrumentele financiare nu sunt disponibile la decontare;
e) în contextul activităților de formator de piață;
f) în vederea efectuării operațiunilor de decontare a instrumentelor financiare derivate care implică livrare fizică;
g) în contextul exercitării rolului de participant autorizat al unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare (O.P.C.V.M.) tranzacționabil sau al administrării unui O.P.C.V.M. tranzacționabil;
h) în orice altă situație, în vederea finalizării decontării, caz în care depozitarul central va notifica de îndată A.S.F. și va aplica sancțiunile corespunzătoare, în conformitate cu reglementările proprii.
(2) Se interzice luarea cu împrumut de instrumente financiare prin care se urmărește exclusiv obținerea de dividende sau exercitarea de voturi în cadrul adunărilor generale ale acționarilor.
(3) Răspunderea cu privire la respectarea scopului pentru care este realizat împrumutul de instrumente financiare aparține intermediarilor implicați."
6. Articolele 13 - 16 se modifică și vor avea următorul cuprins:
"Art. 13. - (1) Operațiunile de împrumut între doi intermediari se pot efectua cu orice instrument financiar înregistrat în sistemul unui depozitar central autorizat de A.S.F. sau în sistemul unui alt depozitar central cu care depozitarul central din România are stabilite legături electronice.
(2) Operațiunile de împrumut menționate la alin. (1) pot fi efectuate de către orice intermediar care poate presta serviciul de investiții prevăzut la .
(3) Operațiunile de constituire de garanții se pot efectua cu orice instrument financiar care este acceptat de beneficiarul garanției și care este înregistrat în sistemul unui depozitar central autorizat de A.S.F. sau în sistemul unui alt depozitar central cu care depozitarul central din România are stabilite legături electronice.
(4) Valoarea totală a împrumuturilor efectuate între doi intermediari vor respecta prevederile reglementărilor europene și ale reglementărilor naționale emise în aplicarea al Parlamentului European și al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de credit și firmele de investiții și de modificare a .
(5) A.S.F. poate interzice unui intermediar, prin decizie motivată, luând în considerare poziția sa financiară și tranzacțiile efectuate de aceasta, să acorde împrumuturi de instrumente financiare altor intermediari, notificând și depozitarul central cu privire la această decizie.
(1) Monitorizarea de către depozitarul central a operațiunilor de împrumut de instrumente financiare, precum și a celor de constituire a garanțiilor asociate acestora, efectuate în conturile globale deschise de către intermediari în sistemul depozitarului central în numele clienților, se va realiza exclusiv la nivelul numărului total de instrumente financiare libere de sarcini și, respectiv, afectate de garanția financiară sau ipotecate, segregate pe ISIN.
(2) În vederea evidențierii numărului total de instrumente financiare ce fac obiectul operațiunilor de împrumut și al sarcinilor înregistrate în conturile globale deschise de către intermediari în sistemul depozitarului central în numele clienților, reglementările proprii ale depozitarului central trebuie să prevadă obligația participanților la sistemul depozitarului central de a instructa în mod corespunzător depozitarul central ori de câte ori în sistemele lor proprii de back office este înregistrată o astfel de operațiune.
În situația în care sunt avute în vedere instrumente financiare înregistrate în sistemul unui depozitar central autorizat de A.S.F., monitorizarea de către depozitarul central a transferurilor aferente operațiunilor de împrumut de instrumente financiare, precum și a celor aferente operațiunilor de constituire a garanțiilor asociate acestora, înregistrate în conturile deschise în nume propriu de către intermediari în sistemul depozitarului central, se va efectua prin reconcilierea zilnică cu sistemul depozitarului central a informațiilor referitoare la deținerile de instrumente financiare pe conturile proprii ale intermediarilor, astfel încât să se respecte, pentru fiecare cont, relația: TOTAL ACTIVE FINANCIARE PENTRU FIECARE ISIN = ACTIVE FINANCIARE AFECTATE DE SARCINI + ACTIVE FINANCIARE LIBERE DE SARCINI.
(1) Toate operațiunile de împrumut de instrumente financiare efectuate între intermediari vor avea la bază un contract-cadru și acte adiționale la acesta, întocmite în conformitate cu prevederile art. 207 din Regulamentul CNVM nr. 32/2006, cu modificările și completările ulterioare.
(2) Împrumuturile în baza actelor adiționale se acordă de către părți după cum urmează:
a) anterior introducerii ordinului de vânzare în sistemul de tranzacționare, în cazul aplicării mecanismului cu prevalidare a instrumentelor financiare;
b) cel mai târziu la data decontării potrivit termenului de decontare, în cazul aplicării mecanismului fără prevalidarea instrumentelor financiare.
(3) Transferurile aferente operațiunilor de împrumut de instrumente financiare, de restituire a acestuia, precum și cele aferente constituirii, executării, însușirii sau restituirii garanțiilor financiare asociate împrumutului de instrumente financiare între doi intermediari se vor efectua în baza unor instrucțiuni de transfer transmise depozitarului central, în conformitate cu prevederile și potrivit reglementărilor depozitarului central.
(4) Responsabilitatea asupra transferurilor aferente operațiunilor de împrumut, precum și a celor aferente constituirii, executării, însușirii sau restituirii garanțiilor financiare este exclusivă și integrală a participanților care au transmis instrucțiunile de transfer către depozitarul central."
7. Articolele 17 - 19 și 21 se abrogă.
8. Articolele 22 - 24 se modifică și vor avea următorul cuprins:
"Art. 22. - (1) Depozitarul central are obligația de a transmite A.S.F raportări lunare, în termen de maximum 10 zile de la încheierea perioadei de raportare sau în termen de maximum 24 de ore de la solicitarea A.S.F., cu privire la transferurile aferente operațiunilor de împrumut de instrumente financiare, cu precizarea următoarelor:
a) numărul transferurilor aferente operațiunilor de împrumut;
b) volumul instrumentelor financiare care au făcut obiectul transferurilor aferente operațiunilor de împrumut, centralizate în funcție de codul ISIN;
c) intermediarii și conturile implicate în aceste operațiuni, cu precizarea calității lor de creditor sau debitor, după caz.
(2) Intermediarii au obligația de a transmite A.S.F. raportări lunare, în termen de maximum 10 zile de la încheierea perioadei de raportare sau în maximum 24 de ore de la solicitarea A.S.F., cu privire la operațiunile de împrumut de instrumente financiare realizate de aceștia sau de clienți ai lor, potrivit , cu precizarea inclusiv a următoarelor:
a) numărul operațiunilor de împrumut;
b) volumul instrumentelor financiare luate cu împrumut, respectiv date cu împrumut, centralizate în funcție de codul ISIN;
c) valoarea, la data raportării, a instrumentelor financiare luate cu împrumut, respectiv date cu împrumut, centralizate în funcție de codul ISIN;
d) volumul instrumentelor financiare luate, respectiv date cu împrumut, în funcție de scopul operațiunilor de împrumut;
e) identitatea clientului care a luat cu împrumut instrumente financiare, cu specificarea volumului pe fiecare simbol și a valorii instrumentelor financiare respective.
Intermediarii au obligația să se asigure că, la momentul preluării ordinului, clienții lor au capacitatea să efectueze decontarea tranzacției de vânzare în lipsă la scadență.
(1) Încheierea de către intermediari, în nume propriu, pe conturile proprii, a tranzacțiilor de vânzare în lipsă a instrumentelor financiare fără îndeplinirea condițiilor prevăzute la art. 12 din Regulamentul (UE) nr. 236/2012 se permite numai pentru tranzacțiile efectuate în contextul activităților de formator de piață.
(2) Pentru a beneficia de derogarea de la alin. (1) o persoană trebuie să desfășoare activitatea de formator de piață, așa cum este ea definită în art. 2 alin. (1) lit. k) din și să fie derulată în conformitate cu prevederile și ale reglementărilor emise în aplicarea acestuia.
(3) Intermediarii care nu beneficiază de derogarea de la alin. (1) vor putea încheia, în nume propriu, tranzacții de vânzare în lipsă pentru orice instrument financiar admis la tranzacționare într-un loc de tranzacționare din România, exclusiv în conformitate cu prevederile art. 12 din ."
9. Articolul 25 se abrogă.
10. Articolul 27 se modifică și va avea următorul cuprins:
"Art. 27. - (1) În vederea utilizării sistemului de conturi globale, precum și pentru realizarea de operațiuni de împrumut de instrumente financiare și de tranzacții de vânzare în lipsă, reglementările proprii ale depozitarilor centrali, ale operatorilor de piață și, după caz, ale operatorilor de sistem trebuie să conțină prevederi exprese care să respecte cerințele prevăzute la cap. II-V.
(2) Obligațiile participanților prevăzute în cap. II-V trebuie să constituie cerințe exprese de menținere a acestora în sistemele administrate de către depozitarul central, operatorul de piață și, după caz, operatorul de sistem, iar nerespectarea acestor obligații trebuie să conducă la aplicarea măsurilor corespunzătoare."