Articolul 49
Art. 49 din REGULAMENT nr. 1 din 3 martie 2016 privind activitatea de emisiune de obligaţiuni ipotecare
- Capitolul VII Calculul indicatorului de acoperire, a indicatorului de supragarantare şi derularea simulărilor de criză
- Secţiunea a 3-a Simulări de criză
(1) În aplicarea art. 13 alin. (2) și (3) din Lege, emitentul de obligațiuni ipotecare trebuie să se asigure că pe întreaga durată de viață a obligațiunilor ipotecare valoarea actualizată a portofoliului de creanțe afectat garantării nu este mai mică decât valoarea actualizată a obligațiilor de plată asumate prin realizarea emisiunii de obligațiuni ipotecare determinate în urma simulărilor de criză.
(2) În scopul prevăzut la alin. (1), portofoliul de creanțe afectat obligațiunilor ipotecare, respectiv obligațiile de plată asumate prin realizarea emisiunii de obligațiuni ipotecare trebuie supuse, cel puțin lunar, unor simulări de criză, luând în considerare cel puțin următorii factori:
a) schimbări în curbele de randament relevante pentru emisiunea de obligațiuni ipotecare, în conformitate cu prevederile subsecțiunii a 2-a;
b) schimbări în cursul de schimb aferent valutelor, în conformitate cu prevederile subsecțiunii a 3-a;
c) deteriorarea calității activelor-suport bazată pe date istorice;
d) modificări ale comportamentului de plată aferent activelor suport bazate pe date istorice cu privire la rambursările anticipate;
e) scăderea prețurilor aferente piețelor imobiliare, precum și o eventuală scădere a sumelor obținute prin executări silite, bazate pe date istorice.
(3) Pentru factorii prevăzuți la alin. (2) lit. c), d) și e), precum și pentru alți factori de risc utilizați, emitentul are obligația de a documenta modul în care aceștia sunt luați în considerare în cadrul simulărilor de criză și implicațiile lor asupra cerinței de acoperire prevăzute la alin. (1) cu luarea în considerare a prevederilor .
(4) În cazul în care, ca urmare a efectuării simulărilor de criză, în cazul unuia sau a mai multor scenarii de criză se constată că valoarea actualizată a portofoliului de creanțe este mai mică decât valoarea actualizată a obligațiilor de plată asumate prin realizarea tuturor emisiunilor de obligațiuni ipotecare, diferența aferentă scenariului din care a rezultat cea mai mare valoare va fi compensată prin includerea în portofoliu a unor active eligibile.