Articolul 170
Art. 170 din REGULAMENT nr. 9 din 29 mai 2014 privind autorizarea și funcționarea societăților de administrare a investițiilor, a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare și a depozitarilor organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare
- Titlul III Organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- Capitolul X Investiții ce pot fi efectuate de un O.P.C.V.M.
(1) În aplicarea prevederilor , valori mobiliare sunt instrumentele financiare care îndeplinesc următoarele criterii:
a) potențiala pierdere pe care O.P.C.V.M. o poate suporta ca urmare a deținerii respectivelor instrumente se limitează la suma plătită pentru acestea;
b) lichiditatea acestora nu afectează capacitatea O.P.C.V.M. de a emite și răscumpăra în mod continuu titlurile de participare;
c) o evaluare de încredere a acestora este disponibilă, după cum urmează:
(i) în cazul valorilor mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată, în conformitate cu , evaluarea se face prin utilizarea unor prețuri exacte, de încredere și periodice care sunt fie prețuri ale pieței, fie prețuri puse la dispoziție prin sisteme de evaluare, independente de emitenți;
(ii) în cazul altor valori mobiliare, în conformitate cu , evaluarea se face periodic și rezultă din informațiile obținute de la emitentul valorii mobiliare sau dintr-o cercetare competentă referitoare la investiții;
d) informații corespunzătoare referitoare la acestea sunt disponibile, după cum urmează:
(i) în cazul valorilor mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată, în conformitate cu , sub formă de informații periodice, exacte și cuprinzătoare furnizate pieței cu privire la respectivele valori mobiliare sau, după caz, la portofoliul de valori mobiliare care stă la baza valorilor mobiliare;
(ii) în cazul altor valori mobiliare, în conformitate cu , sub formă de informații periodice și exacte furnizate O.P.C.V.M. cu privire la respectivele valori mobiliare sau, după caz, la portofoliul de valori mobiliare care stă la baza valorilor mobiliare;
e) acestea sunt negociabile;
f) achiziția acestora corespunde obiectivelor de investiții și/sau politicii de investiții a O.P.C.V.M., în conformitate cu și prezentul regulament;
g) riscurile acestora sunt cuprinse în sistemul de administrare a riscurilor al O.P.C.V.M.
(2) În sensul alin. (1) lit. b) și e) și cu excepția cazului în care O.P.C.V.M. deține informații care ar putea conduce la o concluzie diferită, se prezumă că instrumentele financiare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată, în conformitate cu , sau , sunt negociabile și nu afectează capacitatea O.P.C.V.M. de a emite și de a răscumpăra în mod continuu titlurile de participare.
(la 10-03-2026, Alineatul (2), Articolul 170, Capitolul X, Titlul III a fost modificat de )
(3) În aplicarea prevederilor , în categoria valorilor mobiliare se consideră a fi incluse și următoarele:
a) titluri de participare emise de F.I.A. care îndeplinesc următoarele criterii:
(i) respectă criteriile stabilite la alin. (1) ;
(ii) intră sub incidența cerințelor de guvernanță corporativă aplicate societăților reglementate de ;
(iii) în cazul în care o altă entitate desfășoară activitatea de administrare a investițiilor în numele unui F.I.A., respectiva entitate este supusă reglementărilor naționale referitoare la protecția investitorilor;
(la 10-03-2026, sintagma: A.O.P.C. a fost înlocuită de )
b) instrumente financiare care îndeplinesc următoarele criterii:
(i) respectă criteriile stabilite la alin. (1) ;
(ii) sunt susținute sau legate de performanța altor active, care pot fi diferite de cele prevăzute la .
(4) Dacă un instrument financiar prevăzut la alin. (3) lit. b) are o componentă derivată, în conformitate cu art. 178 din prezentul regulament, componentei respective i se aplică cerințele prevăzute la .