Articolul 11
Art. 11 din INSTRUCŢIUNEA nr. 8 din 2012 privind aplicarea orientărilor cu privire la anumite aspecte ale cerinţelor MiFID privind adecvarea
- Capitolul II
- Secţiunea a 8-a Măsuri necesare asigurării caracterului adecvat al unei investiţii
(1) Pentru a putea oferi clienților investiții adecvate, S.S.I.F. stabilesc politici și proceduri pentru a se asigura că în mod constant țin seama de:
a) toate informațiile disponibile privind clientul, care pot fi relevante pentru evaluarea adecvării unei investiții, inclusiv portofoliul actual de investiții al clientului (și alocarea activelor în cadrul acestui portofoliu);
b) toate caracteristicile semnificative ale investițiilor luate în considerare în evaluarea adecvării, inclusiv toate riscurile relevante și orice costuri directe sau indirecte pentru client, informând clienții în conformitate cu prevederile .
(2) S.S.I.F. care se bazează pe instrumente în procesul de evaluare a adecvării (cum ar fi modele de portofoliu, software de alocare a activelor sau un instrument de realizare a profilului de risc pentru investiții potențiale) dispun de sisteme și controale adecvate pentru a se asigura că instrumentele sunt potrivite scopului și obțin rezultate satisfăcătoare.
(3) În vederea îndeplinirii cerinței prevăzute la alin. (2), instrumentele pe care se bazează S.S.I.F. în procesul de evaluare a adecvării sunt concepute astfel încât să țină seama de toate caracteristicile relevante ale fiecărui client sau instrument financiar. De exemplu, instrumentele care clasifică clienții sau instrumentele financiare într-o manieră generală nu corespund acestui scop.
(4) S.S.I.F. instituie politici și proceduri care să le permită să asigure, printre altele, că:
a) serviciile de consultanță și de administrare a portofoliului furnizate clientului țin seama de un grad adecvat de diversificare a riscurilor;
b) clientul înțelege în mod corect relația dintre risc și randament, spre exemplu, remunerația inevitabil scăzută a instrumentelor financiare cu risc considerat scăzut, incidența orizontului de timp cu privire la această relație și impactul costurilor asupra investițiilor sale;
c) situația financiară a clientului poate finanța investițiile și clientul poate suporta eventualele pierderi rezultate din investiții;
d) orice recomandare personală sau tranzacție încheiată în cursul furnizării unui serviciu de consultanță de investiții sau de administrare a portofoliului, în cazul în care este implicat un instrument financiar nelichid, ia în considerare durata de timp în care clientul este pregătit să rețină investiția; și
e) orice conflicte de interese sunt împiedicate să afecteze negativ calitatea evaluării adecvării.