Articolul 32
Art. 32 din INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- Secţiunea a 4-a Recomandări privind prezentarea fiecărei secţiuni
În cazul în care un OPCVM investește o parte importantă*1) din activele sale în alt OPCVM sau într-un organism de plasament colectiv (OPC) și publică informațiile prevăzute în paragraful al doilea al art. 55 alin. (3) din Directiva 2009/65/CE *2) a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), valoarea comisioanelor curente va include și comisioanele curente aferente OPC-ului în care se investește. Următoarele informații vor fi incluse în calculul respectiv:
*1) Ținând cont de specificul OPCVM-urilor de tip feeder care trebuie să investească cel puțin 85% din active în titlurile de participare ale unui OPCVM de tip master și luând în considerare prevederile art. 55 alin. (2) din Directiva 2009/65/CE un procent substanțial sau o parte importantă o reprezintă procentul de 30% din activul unui OPCVM normal și 85% din activul unui OPCVM de tip feeder.
*2) Transpus prin .
a) dacă OPC-ul în care se investește este un OPCVM (sau un AOPC care optează pentru publicarea DICI), vor fi utilizate cele mai recente informații referitoare la comisioanele curente; acestea vor fi comisioanele publicate de către OPC-ul autoadministrat, SAI sau distribuitorul desemnat;
b) dacă OPC-ul în care se investește este administrat de aceeași SAI care administrează OPCVM-ul sau de altă societate din grup, dar nu îndeplinește condițiile prevăzute la lit. a), SAI care administrează OPCVM-ul va prezenta o valoare estimativă a comisioanelor curente conform acestei metodologii;
c) dacă OPC-ului în care se investește nu i se aplică prevederile lit. a) și b) și nu publică o valoare a comisioanelor curente, SAI care administrează OPCVM-ul fie va folosi orice informație publicată care ar putea reprezenta o variantă credibilă (de exemplu, o valoare a ratei cheltuielilor totale, publicată de o sursă de încredere), fie va efectua cea mai bună estimare a nivelului maxim pe baza prevederilor prospectului de emisiune și a celor mai recente date financiare publicate;
d) în cazul în care OPC prevăzut la lit. c) reprezintă mai puțin de 15% din activele OPCVM, este suficientă utilizarea valorii comisionului de administrare anual pentru fiecare dintre OPC-uri, în locul unei valori estimate a comisioanelor curente;
e) în cazul în care comisioanele de subscriere sau răscumpărare sunt plătite de către OPCVM în legătură cu achiziția sau vânzarea titlurilor de participare ale unui OPC în care se investește, valoarea acestor comisioane va fi cumulată pentru perioada supusă revizuirii și luată în considerare în calculul comisioanelor curente.