Articolul 25
Art. 25 din INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- Secţiunea a 4-a Recomandări privind prezentarea fiecărei secţiuni
(1) OPCVM-urile a căror politică sau strategie de investiții implică modificarea în timp a structurii portofoliului de la titluri de capital către active cu venit fix, conform unor reguli prestabilite, pe măsura apropierii unei anumite date de referință, sunt considerate fonduri de investiții cu maturitate predeterminată.
(2) Pentru OPCVM-urile cu maturitate predeterminată, metodologia de calcul al indicatorului de risc și randament cuprinde următoarele etape:
a) atunci când este disponibil un istoric complet al rentabilităților și OPCVM-ul nu și-a schimbat combinația de active-țintă în această perioadă, se ia în considerare valoarea actuală a volatilității istorice;
b) pentru OPCVM-urile nou-înființate care nu dispun de un istoric al rentabilităților:
(i) se va lua în considerare istoricul rentabilităților relevante;
(îi) se va identifica portofoliul de referință reprezentativ, modelul de portofoliu sau combinația de active ale fondului și se vor calcula rentabilitățile acestor indici în conformitate cu art. 21;
(iii) se vor combina ambele serii de rentabilități în vederea estimării volatilității relevante anualizate.