Articolul 24
Art. 24 din INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- Secţiunea a 4-a Recomandări privind prezentarea fiecărei secţiuni
(1) OPCVM-urile a căror politică sau strategie de investiții urmărește atingerea anumitor niveluri de randament prin investiții flexibile în clase diferite de active financiare (atât acțiuni, cât și instrumente cu venit fix) sunt considerate fonduri cu rentabilitate totală.
(2) Pentru fondurile cu rentabilitate totală, metodologia de calcul al ISRR va cuprinde următoarele etape:
a) atunci când este disponibil un istoric complet al rentabilităților, se va lua în considerare valoarea maximă dintre:
(i) volatilitatea istorică reală anualizată a rentabilităților;
(îi) volatilitatea anualizată a rentabilităților combinațiilor de active proforma care corespunde cu alocarea activelor de referință ale fondului la data de calcul;
(iii) volatilitatea care, conform prevederilor art. 23, este în concordanță cu limita de risc a fondului, în cazul în care aceasta există și este adecvată;
b) pentru OPCVM-urile nou-înființate care nu dispun de un istoric al rentabilităților și pentru fondurile care și-au revizuit politica de investiții pe parcursul perioadei de calcul, se va lua în considerare maximul dintre valorile prevăzute la lit. a) pct. (îi) și (iii).
(3) În cazul OPCVM-urilor cu rentabilitate totală care își modifică periodic strategia de investiții sau al OPCVM-urilor care investesc exclusiv în instrumente ale pieței monetare cu o maturitate mai mică de 397 de zile, calculul volatilității se realizează pe baza rentabilităților/randamentelor săptămânale/lunare aferente perioadei investiționale relevante prevăzute în documentele OPCVM.