Articolul 21
Art. 21 din INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- Secţiunea a 4-a Recomandări privind prezentarea fiecărei secţiuni
(1) Când fondurile de piață urmăresc profilul de risc și randament al unor segmente de piață, care sunt reprezentate de indici (sau active de referință ori combinații de active-țintă) și al căror istoric al rentabilității nu este suficient de lung, indicatorul ISRR al acestor fonduri se va calcula având în vedere volatilitatea unor astfel de indici, estimată prin simularea rentabilităților lor relevante.
(2) Acest proces de simulare va lua în considerare toate informațiile disponibile și se va realiza prin modele adecvate privind factorii de risc și sub ipoteza unui risc neutru (egal cu 0).
(3) În fiecare caz, calculul sau simularea rentabilităților relevante ale activelor de referință sau combinațiilor de active-țintă trebuie să fie ajustat/ajustată pentru a reflecta efectele costurilor curente care se plătesc din activele OPCVM-urilor și numai atunci când se așteaptă în mod justificat ca acestea să afecteze în mod substanțial volatilitatea estimată.