Articolul 20
Art. 20 din INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- Secţiunea a 4-a Recomandări privind prezentarea fiecărei secţiuni
(1) OPCVM-urile a căror politică sau strategie de investiții urmărește evidențierea profilului de risc și randament al unor sectoare predeterminate ale pieței de capital sunt considerate ca fiind fonduri de piață.
(2) Pentru fondurile de piață pentru care nu este disponibil un istoric complet al rentabilităților, astfel cum este prevăzut la art. 15, metodologia de calcul al ISRR va fi ajustată cu respectarea următoarelor etape:
a) se va identifica istoricul disponibil al rentabilităților relevante ale OPCVM-ului;
b) se va identifica modelul de portofoliu reprezentativ, combinația de active-țintă sau portofoliul de referință al OPCVM-ului;
c) se vor calcula rentabilitățile aferente modelului de portofoliu reprezentativ, combinației de active-țintă sau portofoliului de referință al OPCVM-ului de la începutul perioadei de probă, în conformitate cu prevederile art. 15, până la data la care sunt disponibile informații legate de rentabilitatea actuală a OPCVM-ului;
d) ambele serii de rentabilitate vor fi alăturate, obținându-se o singură serie aferentă unei perioade de prelevare completă, conform prevederilor art. 15;
e) se va estima volatilitatea istorică anualizată, în conformitate cu formula generală.