Articolul 11
Art. 11 din INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- Secţiunea a 4-a Recomandări privind prezentarea fiecărei secţiuni
(1) În cazul OPCVM-urilor structurate se vor avea în vedere prevederile art. 7 și 36 din Regulamentul (UE) nr. 583/2010 referitoare la conținutul obligatoriu al DICI. Se vor prezenta cel puțin 3 exemple de scenarii de performanță, întocmite cu respectarea prevederilor art. 38.
(2) Formulele de calcul al sumei datorate investitorului la anumite date prestabilite sau/și la finalul perioadei investiționale de către OPCVM-urile structurate vor fi prezentate în mod echilibrat, fără a se exagera nivelul randamentelor pozitive așteptate/potențiale, avându-se în vedere precizarea clară a următoarelor aspecte:
a) profilul de risc și randament al OPCVM-ului este diferit de cel al unei investiții directe în aceleași active;
b) unui risc redus îi corespunde un randament redus. Concomitent se va avea în vedere evitarea unor sintagme de tipul "performanță sigură/garantată sau randamente sigure/garantate", în special în cazul în care OPCVM-ul nu oferă o garanție explicită/legală;
c) în cazul existenței riscului de pierdere a valorii investiției la unul din termenele specificate în formulă, acest risc va fi descris în mod clar în obiectivele și politica de investiții, prin menționarea faptului că investiția inițială nu este garantată;
d) în cazul în care investiția inițială este garantată sau protejată într-o proporție mai mică de 100%, se va evita utilizarea sintagmelor care ar putea duce în eroare investitorii, de tipul "garanție parțială aferentă unui procent de 90% din suma investită". Se va specifică clar, după caz, că investiția nu este protejată sau garantată integral;
e) în cazul în care formula unui fond este legată de performanța medie a unui indice în proporție de până la 100% sau în cazul în care aceasta este legată de un nivel prestabilit/limitat al performanței indicelui, se va explica care este efectul atingerii/înregistrării nivelurilor prestabilite;
f) se vor folosi formulări pozitive, de tipul "în cazul în care indicele scade cu mai mult de 30%", în locul celor de tipul "în cazul în care performanța indicelui este mai mică de -30%";
g) în cazul OPCVM-urilor structurate care au emisiuni suplimentare, se va evita utilizarea excesivă a sintagmelor de tip șablon. De exemplu, în locul folosirii datei de început și datei de sfârșit, se vor menționa datele efective.
C. Profilul de risc și randament