Articolul 4
Art. 4 din INSTRUCŢIUNEA nr. 1 din 13 ianuarie 2012 privind organismele de plasament colectiv monetare
Un FMTS îndeplinește toate criteriile următoare:
1. investește în instrumente de piață monetară care îndeplinesc criteriile pentru instrumentele de piață monetară prevăzute în a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) sau în depozite constituite la instituțiile de credit. Menținerea lichidității și evaluarea activelor de către AOPC monetare trebuie să se realizeze similar OPCVM monetare.
2. se asigură că instrumentele de piață monetară în care se investește sunt de înaltă calitate, astfel cum este aceasta determinată de societatea de administrare. Evaluarea calității instrumentelor de piață monetară de către SAI/OPC autoadministrat trebuie să se bazeze pe următorii factori, fără a se limita la aceștia:
a) calitatea creditului instrumentului de piață monetară;
b) natura clasei de active reprezentate de instrumentul de piață monetară;
c) pentru instrumentele financiare structurate, riscul operațional și de contrapartidă inerent tranzacției financiare structurate;
d) profilul de lichiditate.
3. consideră, în sensul pct. 2 lit. a) , că un instrument al pieței monetare are o calitate înaltă a creditului dacă i s-a acordat unul dintre cele mai înalte două ratinguri de credit pe termen scurt disponibile, de către fiecare agenție de rating de credit recunoscută care a acordat un rating instrumentului sau, dacă instrumentul nu are rating, este apreciat a avea o calitate echivalentă în temeiul procesului intern de rating al societății de administrare a investițiilor organismului de plasament colectiv (SAI/OPC) autoadministrate/autoadministrat.
4. limitează investițiile în titluri de valoare la cele cu o scadență reziduală până la data răscumpărării declarate mai mică sau egală cu 397 de zile.
5. furnizează zilnic valoarea activului net (net asset value, NAV) și un calcul al prețului acțiunilor/unităților sale și oferă zilnic posibilitatea subscrierii și răscumpărării de acțiuni/unități.
6. se asigură că portofoliul său are o scadență medie ponderată (WAM) de cel mult 60 de zile.
7. se asigură că portofoliul său are o durată de viață medie ponderată (WAL) de cel mult 120 de zile.
8. la calcularea WAL pentru titluri de valoare, inclusiv instrumentele financiare structurate, baza de calcul a scadenței este scadența reziduală până la răscumpărarea legală a instrumentelor. Cu toate acestea, atunci când un instrument financiar încorporează o opțiune put, poate fi folosită data de exercitare a opțiunii în loc de scadența reziduală legală numai dacă sunt îndeplinite, cumulativ și permanent, următoarele condiții:
– opțiunea put poate fi exercitată la inițiativa societății de administrare la data de exercitare a acesteia;
– prețul de exercitare a opțiunii put rămâne apropiat de valoarea preconizată a instrumentului la următoarea dată de exercitare; și
– strategia de investiții a OPC presupune existența unei probabilități ridicate ca opțiunea să fie exercitată la următoarea dată de exercitare.
9. la calcularea WAL și WAM ia în considerare impactul instrumentelor financiare derivate, al depozitelor și al tehnicilor de administrare eficientă a portofoliului.
10. nu își asumă riscuri directe sau indirecte față de titluri de capital sau mărfuri, inclusiv prin instrumente derivate, care vor fi utilizate numai în conformitate cu strategia de investiții a fondului pe piața monetară. Instrumentele financiare derivate care generează risc de schimb valutar pot fi folosite numai în scopul acoperirii riscului (hedging). Investițiile în titluri de valoare în alte monede decât moneda în care sunt emise titlurile de participare ale OPC-ului respectiv sunt permise cu condiția ca riscul de schimb valutar să fie acoperit în totalitate.
11. limitează investițiile în alte organisme de plasament colectiv, doar la cele care corespund definiției FMTS.