Articolul 4
Art. 4 din NORMĂ nr. 7 din 2010 privind ratele de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat
- Capitolul II Mecanismul de calcul al ratelor de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat
Reprezentarea formulelor de calcul pentru determinarea ratelor de rentabilitate ale fondurilor de pensii administrate privat, prevăzute de lege, este următoarea:
a) rata de rentabilitate a unui fond de pensii administrat privat pe o perioadă reprezintă logaritm natural din raportul dintre valoarea unității de fond din ultima zi lucrătoare a perioadei și valoarea unității de fond din ultima zi lucrătoare ce precedă perioada respectivă:
unde:
R^fx(R)= rata de rentabilitate a fondului de pensii x;
[VUF]^fx(zt) = valoarea unității fondului de pensii x în ultima zi lucrătoare a perioadei pentru care se efectuează calculul;
[VUF]^fx(zo) = valoarea unității fondului de pensii x în ultima zi lucrătoare ce precedă perioada de calcul;
b) rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare efectuării calculului se calculează după următoarea formulă:
,
unde:
R^fx_Ra = rata de rentabilitate anualizată a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare efectuării calculului;
R^fx_R 60 luni = rata de rentabilitate a unui fond de pensii administrat privat măsurată pentru perioada ultimelor 60 de luni anterioare efectuării calculului, calculată conform literei a) a prezentului articol.
(la 31-01-2020, Litera b) din Articolul 4 din Capitolul II a fost modificată de )
c) randamentul zilnic al unui fond de pensii administrat privat reprezintă diferența dintre valoarea unității de fond din ziua respectivă și valoarea unității de fond din ziua precedentă, totul raportat la valoarea unității de fond din ziua precedentă:
unde:
eta^fx(z) = randamentul zilnic al fondului de pensii;
[VUF]^fx(zy) = valoarea unității fondului x în ziua y;
[VUF]^fx(z(y-1)) = valoarea unității fondului x în ziua y-1 (ziua precedentă zilei y);
d) ponderea zilnică a unui fond de pensii administrat privat reprezintă raportul dintre valoarea activului net al fondului de pensii și suma activelor nete ale tuturor fondurilor de pensii, calculată în ziua respectivă:
unde:
p^fx(z) = ponderea zilnică a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat;
[VAN^fx(zy)] = valoarea activului net al fondului de pensii x în ziua y; n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat;
e) ponderea medie a unui fond de pensii administrat privat în totalul fondurilor de pensii administrate privat pe o perioadă reprezintă media aritmetică a ponderilor zilnice ale fondului de pensii pe perioada respectivă:
unde:
P^fx(m) = ponderea medie a fondului x pe o anumită perioadă; p^fx(zy) = ponderile zilnice ale fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe respectiva perioadă; t = numărul de zile lucrătoare ale perioadei pentru care se efectuează calculul;
f) rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat reprezintă suma produselor dintre rata de rentabilitate anualizată a fiecărui fond de pensii și ponderea medie a fondului de pensii în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă:
unde:
R(R(mp)) = rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor, pe o perioadă;
R^fx(Ra) = rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii x pe o perioadă;
P^fx(m) = ponderea medie a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă; n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat;
g) ponderea medie a unui fond de pensii administrat privat care este sub pragul de 20%, prin ajustare, reprezintă produsul dintre ponderea medie a fondului raportată la suma ponderilor medii ale tuturor fondurilor de pensii aflate sub pragul de 20% și diferența dintre unu și produsul dintre numărul de fonduri cu ponderea medie mai mare sau egală cu 20% și pragul stabilit de 20%:
unde:
P^fx(maj) = ponderea medie ajustată a unui fond de pensii administrat privat; p^fx(z) = ponderea medie a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat; p^fx(z<20%) = ponderea medie a unui fond aflat sub pragul de 20%; a = pragul stabilit de 20% ca valoare maximă a ponderii medii a unui fond; n(1)= numărul de fonduri a căror pondere medie este sub pragul de 20%; n(2) = numărul de fonduri a căror pondere medie este mai mare sau egală cu pragul de 20%;
h) rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat reprezintă suma produselor dintre rata de rentabilitate anualizată a fiecărui fond de pensii și ponderea medie ajustată a fondului de pensii în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă:
unde:
R(R(mpaj)) = rata medie ponderată ajustată de rentabilitate a tuturor fondurilor, pe o perioadă;
R^fx(Ra) = rata de rentabilitate anualizată a fondului de pensii x pe o perioadă;
P^fx(maj) = ponderea medie ajustată a fondului de pensii x în totalul fondurilor de pensii administrate privat, pe o perioadă; n = numărul total de fonduri de pensii administrate privat.