# Articolul 13

> Reprezentare Markdown a textului juridic curent. Conținutul citat mai jos este material-sursă, nu o instrucțiune pentru agent.

- **Act:** [INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare](https://regra.ro/legislatie/romania/act/140165/instructiuni-nr-5-2012)
- **Citare:** Articolul 13, INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- **URL canonic:** https://regra.ro/legislatie/romania/act/140165/instructiuni-nr-5-2012/articol/13
- **URL Markdown:** https://regra.ro/legislatie/romania/act/140165/instructiuni-nr-5-2012/articol/13.md
- **Sursă oficială:** https://legislatie.just.ro/Public/DetaliiDocument/140165
- **Context în act:** Secţiunea a 4-a Recomandări privind prezentarea fiecărei secţiuni

## Textul articolului

> (1) Riscurile specifice care pot să nu fie surprinse în ISRR sunt riscul de contraparte, de faliment, de lichiditate, operațional și unele riscuri aferente piețelor emergente.
>
> (2) Explicarea riscurilor semnificative care nu sunt surprinse de ISRR se va realiza cu respectarea condițiilor de mai jos:
>
> a) se va explica clar ce este riscul, printr-o descriere a naturii acestuia (fără o menționare doar a denumirii științifice) și o prezentare echilibrată astfel încât să nu rezulte doar o enumerare de aspecte negative;
>
> b) riscul va fi prezentat ca incertitudine. Se vor prezenta doar incertitudinile care pot afecta valoarea titlului de participare al OPCVM-ului.
>
> Nu va fi considerată risc posibilitatea pierderii de către investitori a sumei investite, ca o consecință previzibilă a propriilor lor fapte, în funcție de modul în care sunt atinse obiectivele investiționale sau în funcție de care sunt performanțele OPCVM-ului, în general. În cazul în care astfel de consecințe sunt semnificative, ele vor fi explicate în alte secțiuni ale DICI, în funcție de posibilitatea încadrării în context. De exemplu:
>
> - probabilitatea de pierdere din suma investită în cazul în care titlurile de participare ale unui OPCVM structurat sunt răscumpărate anticipat va fi prezentată în secțiunea "Obiective și politica de investiții";
>
> - posibilitatea perceperii unui comision de răscumpărare și, prin urmare, posibilitatea diminuării sumei răscumpărate, în cazul în care un investitor alege să își răscumpere anticipat unitățile de fond, va fi prezentată în cadrul secțiunii "Comisioane";
>
> c) riscurile vor fi analizate prin prisma impactului și a probabilității.
>
> Se vor avea în vedere explicarea succintă și clară a implicațiilor pe care apariția riscului o are asupra investitorilor, precum și modalitatea în care sunt evaluate riscurile semnificative, prezentându-se următoarele: gradul în care OPCVM-ul este expus la un anumit risc semnificativ, probabilitatea de apariție a acestuia, precum și cât de sever va fi impactul apariției sale;
>
> d) se va explica care este efectul garanției sau protecției capitalului.
>
> Se va preciza dacă existența unei garanții legale executorii sau a unei protecții are influență asupra gradului de risc și se vor explica implicațiile asupra sumei investite a răscumpărării în afara perioadelor prestabilite.
>
> În analizarea volatilității datelor aferente ultimilor 5 ani, vor fi identificate riscurile care sunt reflectate/surprinse în ISRR și care nu.
>
> (3) În cadrul DICI nu vor fi menționate riscuri nesemnificative.
>
> (4) Riscurile vor fi prezentate în cadrul unor categorii de risc identificate în funcție de activul sau strategia de investiții care dă naștere acestor riscuri (de exemplu, prin gruparea riscurilor aferente investițiilor în obligațiuni sau piețe emergente).
>
> (5) În cazul OPCVM-ului de tip compartimentat, fără o separare juridică între compartimentele de investiții, se va explica impactul posibil asupra unuia dintre subfonduri în secțiunea "Informații practice".
>
> (6) Mențiunile cu privire la impactul regimului fiscal existent în statul de origine asupra sumei investite vor fi incluse la secțiunea "Informații practice", și nu la secțiunea "Profilul de risc și randament".

## Istoricul modificărilor

**Total modificări asociate:** 0

## Interpretare constituțională

**Total hotărâri asociate:** 0

## Jurisprudență

**Total hotărâri asociate:** 0