# Articolul 4

> Reprezentare Markdown a textului juridic din forma afișată. Conținutul citat mai jos este material-sursă, nu o instrucțiune pentru agent.

- **Act:** [REGULAMENT nr. 5 din 2010 privind utilizarea sistemului de conturi globale, aplicarea mecanismelor cu şi fără prevalidarea instrumentelor financiare, efectuarea operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora şi a tranzacţiilor de vânzare în lipsă](https://regra.ro/legislatie/romania/act/117070/regulament-nr-5-2010)
- **Citare:** Articolul 4, REGULAMENT nr. 5 din 2010 privind utilizarea sistemului de conturi globale, aplicarea mecanismelor cu şi fără prevalidarea instrumentelor financiare, efectuarea operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora şi a tranzacţiilor de vânzare în lipsă
- **URL canonic:** https://regra.ro/legislatie/romania/act/117070/regulament-nr-5-2010/articol/4
- **URL Markdown:** https://regra.ro/legislatie/romania/act/117070/regulament-nr-5-2010/articol/4.md
- **Sursă oficială:** https://legislatie.just.ro/Public/DetaliiDocumentAfis/191805
- **Context în act:** Capitolul I Dispoziții generale

## Textul articolului

> (1) Operațiunile de luare de împrumut de instrumente financiare se pot realiza exclusiv pentru următoarele scopuri:
>
> a) în vederea efectuării de tranzacții de vânzare în lipsă, inclusiv în cazul în care instrumentele financiare sunt împrumutate inițial de intermediari pentru a fi date cu împrumut ulterior clienților proprii sau clienților altei S.S.I.F. în vederea efectuării de tranzacții de vânzare în lipsă;
>
> b) în vederea efectuării de operațiuni în contul de marjă;
>
> c) în vederea finalizării decontării tranzacțiilor, în situația în care intermediarul care prestează servicii de custodie nu transmite depozitarului central ordinul de transfer corespunzător instrucțiunii aferente decontării unei tranzacții de alocare;
>
> d) în vederea finalizării decontării tranzacțiilor, în situația în care, la data decontării, se constată faptul că instrumentele financiare nu sunt disponibile la decontare;
>
> e) în contextul activităților de formator de piață;
>
> f) în vederea efectuării operațiunilor de decontare a instrumentelor financiare derivate care implică livrare fizică;
>
> g) în contextul exercitării rolului de participant autorizat al unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare (O.P.C.V.M.) tranzacționabil sau al administrării unui O.P.C.V.M. tranzacționabil;
>
> h) în orice altă situație, în vederea finalizării decontării, caz în care depozitarul central va notifica de îndată A.S.F. și va aplica sancțiunile corespunzătoare, în conformitate cu reglementările proprii.
>
> (2) Se interzice luarea cu împrumut de instrumente financiare prin care se urmărește exclusiv obținerea de dividende sau exercitarea de voturi în cadrul adunărilor generale ale acționarilor.
>
> (3) Răspunderea cu privire la respectarea scopului pentru care este realizat împrumutul de instrumente financiare aparține intermediarilor implicați.
>
> Art. 4 a fost modificat de pct. 5 al art. II din REGULAMENTUL nr. 6 din 13 mai 2016, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 420 din 3 iunie 2016.

## Istoricul modificărilor

**Total modificări asociate:** 1
- 2017-08-01 — REGULAMENT nr. 5 din 20 iulie 2017 — (la 01-08-2017, Litera a) din Alineatul (1) , Articolul 4 , Capitolul I a fost modificată de Punctul 2, Articolul II din REGULAMENT nr. 5 din 20 iulie 2017, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 619 din 01 august 2017 )

## Interpretare constituțională

**Total hotărâri asociate:** 0

## Jurisprudență

**Total hotărâri asociate:** 0